El Mundo y los Negocios

NOS AUSPICIAN

POCO TIRAJE EN MEJOR CLIMA

Contexto: Tres cierres publicados, al igual que en las dos semanas anteriores. Dos adquisiciones efectuadas por compañías nacionales, y una asociación entre extranjeros y argentinos. En dos casos los precios fueron confidenciales, mientras que en el tercero se prometió una inversión “a largo plazo” de US$ 300 millones. Claro, se trató de un negocio fintech vinculado a cripto a activos. La escala alcanza la calificación de escasa. Poco tiraje. Aunque en un mejor clima. Relacionado con un repunte del Gobierno, que veremos si se mantiene. Si mejoran sus chances electorales, el horizonte tenderá a despejarse. En tanto el mundo ayude y no nos veamos disparados por una crisis generada afuera que, está a la vista, tiene grandes posibilidades de ocurrencia.
 
Operaciones en curso.En la semana se informó sobre operaciones en ciernes vinculadas a IT y Medios de Difusión que, esperamos, concluyan exitosamente pronto. También una desistida (Medios de Difusión).
 
Resumiendo:Para la Estadística, una noticia de fusiones ya informadas; ninguna reorganización; tres acuerdos exitosos; ninguna escisión; ningún negocio no confirmado; uno no cerrado; ninguno rechazado; uno desistido; ninguno denegado y uno forzado. 
 
Apéndice. LAVCA: Encuesta Inaugural de Startups Latinoamericanas.
 
De Fusiones ya informadas
 
Closing.Tecnoseeds SA informó que los accionistas de Tecnoseeds Holding SA, GDM Holding SA y Guillermo Arturo Simone comunicaron que han transferido la totalidad de sus tenencias en la Sociedad, a favor de Satus Ager SA, representativas del 77,6%, 6.71% y 15.69% del capital social, respectivamente. (BCBA, 03.05.19)
 
Acuerdos
 
Game over.Ternium Argentina SA ratificó el contrato de compraventa de acciones celebrado con Soluciones Integrales de Gestión SA, por el que transfiere a ésta la totalidad de su participación accionaria (33.33%) en Finma SA por $ 66.270.000. (BCBA, 29.04.19)
 
Concentrándose en casa.Netshoes, la plataforma brasileña de venta de zapatos por Internet, acordó vender su operación en el país al grupo BT8, conformado por inversores argentinos. No se informó el monto de la operación. “La desinversión en Argentina está en línea con la estrategia de poner el foco exclusivamente en Brasil", se señaló. Netshoes, fundada en 2000 por Marcio Kumruian, es un conglomerado de tiendas virtuales de deporte y ocio en LATAM, con operaciones en Brasil, Argentina y México. También gestiona tiendas oficiales de clubes de fútbol como River, Talleres (Córdoba), Corinthians y São Paulo, y las de las marcas Puma, Havaianas, Globo Esporte, Saraiva Deportes, Oakley, Timberland, Topper, Mizuno y Fascar. (iEco.clarin, 29.04.19)
 
Éxito replicable.El nuevo token IBST, primer desarrollo de Inbest Network, fintech argentina creada en 2017, en plena explosión de los mercados de activos digitales como Bitcoin. En esta ocasión, Inbest se asoció con AmberAI, la asiática especializada en finanzas y criptoactivos que desembarcó en LATAM (operativa desde este jueves aquí y en Brasil), facilitando a los locales el uso de su plataforma Pantoshi, Y prometiendo una inversión “a largo plazo” de US$ 300 millones. En abril de 2018 se hizo una emisión única y limitada de 17 billones de monedas IBST. Además de la inversión, AmberAI se comprometió a aportar “su conocimiento y tecnología”, e intentará “replicar su éxito en el mercado asiático”. A su vez, definió a Pantoshi como “la bolsa de valores del futuro” y una alternativa a los mercados tradicionales. (Ámbito, 02.05.19
 
No cerrados
 
Vuelta al radar.Desde Japón, miran con buenos ojos al país en cuanto a innovación. Una delegación de empresarios nipones llegó para participar de una serie de seminarios y reuniones para analizar potenciales áreas de inversión y players locales para convertirlos en aliados. Como parte de esta estrategia, visitaron las oficinas de dos unicornios argentinos y un par de filiales de compañias de origen japonés. Desde la Agencia Argentina de Inversiones, destacaron que los intereses estaban centrados en telecomunicaciones, automotrices, electrónica, finanzas, comercio y venta minorista. El sector telco es uno de los que acumula mayor volumen de proyectos de inversión desde 2015 con US$ 14.000 millones, solo superado por Oil & Gas (US$ 56.000 millones). La relación entre Japón y Argentina estuvo estancada durante un tiempo, pero en los últimos años exhibió un avance en la inversión en firmas locales y el desembarco de empresas de la isla en el país. (Apertura, 24.04.19)
 
Forzadas
 
Pionera.Luego de los graves problemas que sufrió para mantenerse al aire y de las constantes desvinculaciones de personal dispuestas por su actual propietario, el ENACOM rescindió la licencia de Radio El Mundo y convocará a una licitación para ceder su frecuencia. El organismo tiene a cargo el seguimiento y control de Internet, telefonía fija y móvil, radio, postales y TV. En abril, Difusora Baires S.A. entregó la licencia de AM 1070 al ente y despidió a todo el personal de, unas 60 personas, en el marco de lo acordado con el gremio ante la Secretaría de Trabajo, y dando fin a múltiples conflictos y reclamos. El medio tiene 83 años de vida, siendo uno de los pioneros de la radiofonía argentina desde su primera emisión, el 29 de noviembre de 1935. La última fue el 1 de abril, en manos del grupo norteamericano Disney y de productora ArteArgentina S.A., de Eduardo Martín Rodríguez Flores. (iProfesional, 03.05.19)
 
Lecturas sugeridas.
 
  • Los proyectos de energías renovables generan una inversión real y comprometida de US$ 7.200 millones.(1)
  • MSCI mantiene el ascenso de Argentina a Emergente pese a la incertidumbre.(2)
  • La minería se consolidó como el 6º complejo exportador.(3)
 
Apéndice. LAVCA: Encuesta Inaugural de Startups Latinoamericanas. La Asociación para la Inversión de Capital Privado en LATAM (LAVCA, por su sigla en Inglés), organización sin fines de lucro dedicada a apoyar el crecimiento del capital privado en LATAM y el Caribe, a través de la investigación, la educación, la creación de redes y la promoción. (4)
 
El trabajo.Asumió la financiación de una encuesta para capturar y informar sobre la evolución y el impacto de empresas de tecnología, lideres en la región y en edad temprana,. (5)
 
Target.Se interrogó a 220 compañías de distintos sectores, etapas y geografías, generándose las primeras referencias en cuanto a la experiencia del fundador, creación de empleo, diversidad de la fuerza laboral, barreras regulatorias para el crecimiento y la medición del impacto que están generando.
 
Evolución.El total de las startups listadas por LAVCA más que se duplicó en 2018, cuando el Venture Capital (VC) que recibieron en el período casi se cuadruplicó.
 
Hallazgos.Los líderes, elegidos por tener ambiciones globales para sus tecnologías, así como un claro enfoque en su impacto a nivel local, expresaron sus logros en los diferentes puntos:
 
•    Empleos. Las startups incluidas generaron más de 25,000 posiciones laborales de tiempo completo en los últimos 10 años.
•    Experiencia. 66% de los fundadores han desarrollado otras compañías. El 59% ha asesorado a otras startups.
•    Crecimiento. El 89% reportó crecimiento neto de sus ingresos en 2017/2018.
•    Expansión. 86% de las encuestadas tienen entre una y dos subsidiarias locales operativas.
•    Frontera tecnológica. El 73%, en todos los sectores,  usa alguna forma de big data, learning machine, o inteligencia artificial.
•    Impacto.  El 59% lo está midiendo de alguna forma. La creación de empleo y la inclusión financiera encabezan la lista.
•    Diversidad.  El 29% dijo haber alcanzado la paridad de género en su fuerza laboral.
 
Sectores más atractivos(hot sectors). Los grandes beneficiarios fueron:
 
1.   Fintech, 23%, con US$ 695 millones invertidos en 161 operaciones.
2.   E-commerce, 14%, se trata de uno de los sectores top más antiguos para la inversión, con 39 deals en los últimos dos años.
3.   SaaS. 18%, fondos globales y locales ha intervenido en 26 operaciones, en los dos últimos años.
4.   Mercados. 14%, constantemente reciben inversiones top. En 2017/18 ganaron aportes por US$ 657 millones, en 42 operaciones.
 
Talento latinoamericano.He aquí el ranking de ocupación de profesionales tech locales, por países:
 
1.   Brasil 90%
2.   Colombia 88%
3.   México 87%
4.   Perú 85%
5.   Argentina 83%
6. Chile 78%
 
Aparición de Inversores. Observemos cómo fueron creciendo los niveles de VC hacia las startups encuestadas, en el tiempo y en millones de US$:
 
2011 143
2012 387
2013 425
2014 526
2015 594
2016 500
2017 1.141
2018 1.976

Rol de los Inversores en startups latinoamericanas.  Para los encuestados los inversores, independientemente de los aportes de capital, han sido de gran ayuda en las siguientes cuestiones, ponderadas por respuestas:
 
 
Asesoramiento Estratégico. 87%
Presentación a potenciales clientes o socios comerciales 59%
Integración de nuevos aportes. 44%
Ayuda en la expansión a nuevos mercados. 35%
Ayuda para encontrar empleados clave. 34%
Presentación de potenciales adquirentes. 13%
Otros. 2%
 
En siete días, Dios mediante, los seguiremos informando.
 
 
Raúl Galindez es socio de M&A ROSARIO (www.mergers.com.ar), Consultora en Valuación y Negociación de Empresas.
 
(1) http://revistanuevasenergias.com/2019/04/26/los-proyectos-de-energias-renovables-recibieron-una-inversion-de-us-7-200-m/
(2) https://www.cronista.com/finanzasmercados/MSCI-mantiene-el-ascenso-de-Argentina-a-emergente-a-pesar-de-la-incertidumbre-20190429-0068.html
(3) http://www.elinversorenergetico.com/la-mineria-se-consolido-como-el-sexto-complejo-exportador-del-pais/
(4) https://lavca.org/
(5) https://lavca.org/industry-data/inaugural-survey-of-latin-american-startups/

Informes anteriores