El Mundo y los Negocios

NOS AUSPICIAN

¿Corte sana?

Contexto: Dos cierres publicados. Mismo número que en las escuálidas semanas anteriores. Lo mismo que sucede en el mundo, pero potenciado por nuestras propias carencias. Dos Asociaciones, con socios extranjeros en ambos casos, involucrando los sectores Servicios Petroleros y Generación de Energía. Y en condiciones anormales y no precisamente amigables para enterrar dólares vivos en el país. Aunque, como expresamos en entregas anteriores, siempre existen estímulos para las compras estratégicas y las de oportunidad. A pocos días de una elección que puede definir el destino del país, los mercados hot continuaron operando con relativa tranquilidad. Aun cuando la mayoría automática de la Corte casi hace estallar –si es que no lo hizo- el acuerdo con el FMI, a través de un fallo cuya oportunidad es, por lo menos, objetable. Obrar con la rapidez del rayo no caracteriza, precisamente, al Poder que encabeza.
 
Apéndice: TTR: Capital movilizado en F&A, en LATAM, Trim. III, 2019.
 
Operaciones en curso.En la semana que no se informó sobre operaciones en ciernes.
 
Resumiendo:Para la Estadística, ninguna noticia de fusiones ya informadas; ninguna reorganización; dos acuerdos exitosos; ninguna escisión; ningún negocio no confirmado; ninguno no cerrado; ninguno rechazado; ninguno desistido; ninguno denegado y ninguno forzado.
 
Acuerdos
 
Socios locales.Joseph Harker y James Williams son los fundadores de WTS Del Sur, empresa de servicios de transferencia de agua para fractura hidráulica, situada en Rincón de los Sauces, zona de Vaca Muerta, desde hace unos años. Se fundó en EEUU en 2014, proveyendo con camiones, agua a petroleras, entre ellas Exxon. Fue así que funcionarios de esa empresa les comentaron que, en Argentina, había una real necesidad de los servicios que prestaban. “Y como es muy importante trabajar con gente local, pregunté con quién podía asociarme. Me dijeron que había una sola compañía que me podían recomendar. Que lo viera a Ángel (Salazar) que fue muy amable y hospitalario y me explicó el proyecto de Vaca Muerta, y la oportunidad que planteaba”, contó Joseph. “Más adelante, viajó con Federico Trapaglia a EEUU para ver nuestro trabajo. Ahora somos socios. Así se formó WTS Del Sur, en Rincón de los Sauces, a solo 135 km de Añelo. Además del foco principal, construye tanques –también bombas- para prestar el servicio de almacenamiento de grandes volúmenes de agua a alta presión, para luego transportarlos desde los piletones de las compañías hasta la zona de fractura hidráulica en pozos de extracción de gas y petróleo. Ya han invertido más de US$ un millón. (Vaca Muerta News, 27.09.19)
 
Compra de oportunidad.El empresario británico Joe Lewis, amigo del Presidente de la Nación, aumentó su participación en Pampa Energía, controlante de Edenor, la principal distribuidora de energía eléctrica del país. A través de su empresa Hidden Lake SA, radicada en Argentina, adquirió el 4,2% del holding que lidera Marcelo Midlin. Otro 4,5% estaba en poder Braslyn Ltd, con base en las Islas Bahamas, que también controla. La operación se cerró el 12 de agosto, un día después de las PASO. Ese día el valor de Pampa se desplomó un 53%,  en sintonía con todo el mercado, que sufrió el derrape. (Urgente 24, 01.10.19)
 
Lecturas sugeridas.
 
  • El proyecto minero Hierro Indio generará inversiones en Mendoza por US$ 2 mil millones.(1) 
  • Total invertirá US$ 1.000 millones para desarrollar yacimiento en Vaca Muerta.(2)
  • La producción de gas es la más alta desde 2007.  (3)
 
Apéndice: TTR: Capital movilizado en F&A, en LATAM, Trim. III, 2019.
TTR, Transactional Track Record (4), plataforma líder en difusión de datos transaccionales e inteligencia de mercado en tiempo real, que ayuda a profesionales a aprovechar oportunidades y tomar decisiones estratégicas con mejor información, acaba de publicar el informe del título (5) que pasamos a condensar.
 
Operado hasta setiembre.El mercado de F&A en LATAM contabilizó en los nueve primeros meses del año un total de 1.629 operaciones (en el tercer trimestre, 522), de las cuales 666 suman un importe no confidencial de US$ 71.297 millones (US$ 21.991 en el tercer trimestre). Estos datos reflejan un aumento del 3,08% en el capital movilizado y una disminución del 2,22% en el número de operaciones, respecto del mismo periodo de 2018.
 
Evolución por países.Se observa que Colombia, Chile y Brasil han manifestado incrementos, tanto en capital movilizado como en número de operaciones; Perú, ha disminuido sutilmente el número de operaciones, pero ha incrementado el importe agregado; y finalmente, Argentina y México reflejaron menor dinamismo en números e importes operados.
 
Negocios Cross-Border.En tercer trimestre del año se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde efectuaron 36 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más cerraron operaciones estratégicas en LATAM, proceden de Norteamérica (248 operaciones), Europa (211) y Asia (56).
 
Transacción Destacada.En tercer trimestre, TTR ha seleccionado como tal a la adquisición de Atracciones Coney Island (Coney Park), por parte de Carlyle Peru Fund, por US$ 92.30 millones.
 
Ranking por Países.Según datos registrados y por número de operaciones,
 
Brasillidera el ranking de los más activos, con 934 operaciones (3% interanual), con un aumento del 2% en capital movilizado no confidencial (US$ 41.171 millones);
 
Méxicole sigue en el listado, con 216 operaciones (-21%), y una baja interanual (-16%) en montos negociados (US$ 10.247 millones);
 
Chile, que ocupa el 3er. lugar, sube una posición, con 179 operaciones (3%), y un alza (47%) en capital movilizado (US$ 8.230 millones).
 
Colombia, cuarto, también sube una posición en el ranking, registrando 152 transacciones (+20%), y un alza (123%) en capital movilizado (US$ 5.753 millones), con lo cual, junto a México y Brasil, y según se expresó al comienzo, son los únicos países con resultados positivos en número e importes.
 
Argentina, en quinto lugar (descendió un puesto), ha registrado 116 operaciones (-28%), con una disminución del 47% en montos negociados (US$ 2.960 millones).
 
Perú, sexto, presenta 93 operaciones (-22%), con un aumento (11%) en capital negociado (US$ 6.138 millones). Si el Ranking se hubiera presentado en relación a montos registrados (no confidenciales), Perú habría desplazado a Colombia y Argentina. 
 
En siete días, Dios mediante, los seguiremos informando.
 
 
Raúl Galindez es socio de M&A ROSARIO (www.mergers.com.ar), Consultora en Valuación y Negociación de Empresas.
 
(1) https://mendoza.puntoapunto.com.ar/hierro-indio/
(2) https://www.revistapetroquimica.com/vaca-muerta-como-es-el-plan-de-us1-000-millones-de-la-francesa-total-para-desarrollar-el-yacimiento/
(3) https://www.clarin.com/economia/efecto-vaca-muerta-produccion-gas-alta-2007_0_3ll7fEuH.html
(4) https://www.ttrecord.com
(5) https://www.ttrecord.com/es/publicaciones/informe-por-mercado/informe-mensual-latinoamerica/America-Latina-3T-2019/1909/

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