El Mundo y los Negocios

NOS AUSPICIAN

El alquimista

Contexto

La semana pasada resultó más pobre aún en F&A y algo mejor en aportes de Venture Capital. Una sola adquisición (una menos que en la semana previa) entre argentinos, al hacerse, una fintech, de una plataforma que facilita gratuitamente el ingreso de pequeños y medianos comercios al mundo del ecommerce. Tres aportes de Capital de Riesgo (tres más). US$ 50 millones para una plataforma para activos digitales, aportados por argentinos y extranjeros; sin indicación del monto, un ex deportista de alta gama ingresa como accionista a un fondo de inversión para startups, creado por empresarios locales; y US$ 130.000, recibidos en ronda de inversión –no indica los aportantes- por una app de delivery que se enfoca en ciudades chicas.
 
Mientras tanto, la clase (casta) política, que vive en otro país, hace de las suyas para desestimular la inversión privada y la creación de empleo legítimo. Veamos el aporte de la semana, tras una breve introducción.
 
“La Alquimia es una creencia esotérica vinculada a la transmutación de la materia. Mientras los Alquimistas buscaban la piedra filosofal para transformar cualquier metal en oro, descubrieron sustancias mucho más importantes, como los ácidos minerales: nítrico, clorhídrico y, especialmente sulfúrico, y el fósforo, que introdujeron una verdadera revolución”. (1)
 
Tal vez no haya sido su intención, y menos que se autocalifique como tal, pero el Ministro de la Deuda, que por ahí incursiona en áreas propias, podría ser un buen ejemplo, tras evaluar su último experimento. Ya habíamos visto cómo logró una refinanciación, extenuante y con costos, pero exitosa al fín, para luego destrozar la paridad de los nuevos bonos emitidos al utilizarlos para evitar que el Contado con Liquidación y el Dólar MEP, no superaran cierto límite.
 
Pero, posteriormente, puso sobre la mesa un experimento superador, que le permitió duplicar los Derechos Especiales de Giro (US$ 4.335 millones), que graciosamente el FMI nos asignó, de una piñata planetaria de US$ 650.000 millones. En rigor, no son US$, sino un derecho potencial sobre una canasta de monedas, que el FMI valoriza diariamente. El receptor es la Tesorería, que se los vende al BCRA (justifica emisión por encima de los Adelantos Transitorios (?) y las utilidades por tenencia (?) del BCRA). Pero, a medida que operen los vencimientos con el FMI, será el BCRA quien pague con los DEG, completando la alquimia. ¿Viveza criolla? Más bien, parece producto de la desesperación. Pero ojo, Alquimista, los mercados consienten, pero a la corta o a la larga, se cobran.
 
Operaciones en curso

En el período se informó sobre una operación en ciernes, vinculada a Aceleración y Mentoría de Startups que, esperamos, alcance cierres exitosos pronto. 
 
Resumiendo

Para la Estadística, una noticia de fusiones ya informadas; ninguna reorganización; una F&A; tres negocios de Venture Capital; ningún Asset Acquisition; ninguna escisión; ningún negocio no confirmado; uno no cerrado; ninguno rechazado; ninguno desistido; ninguno denegado y ninguno forzado.
 
De fusiones ya informadas
 
Holding financiero

Grupo ST S.A. informó haber perfeccionado la adquisición de la totalidad del capital de Metlife Seguros S.A., a MetLife International Holdings LLC, Natiloportem Holding LLC, e International Technical Advisory Services Lted, tras obtener la autorización de la Superintendencia de Seguros de la Nación. (BCBA, 21.09.21). Al mismo tiempo, presentó la nueva denominación, Life Seguros, que se suma a las empresas que conforman el Grupo ST, las aseguradora Orígenes y Genes, el banco corporativo BST, Quinquela Administradora de FCI, Fid Aval SGR, GST Capital (Leasing), la compañía de créditos para el consumo Directo, y Gestión (Cobranzas). (BAE Negocios)
 
Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones
 
Herramienta necesaria

La fintech Tap anunció la compra de la plataforma Pency, que facilita el ingreso de pequeños y medianos comercios al mundo del ecommerce, sin costo alguno. Les permite crear una tienda online con solo un par de clics y recibir los pedidos de forma estructurada a través de Whatsapp, incluyendo forma de entrega y medio de pago. Así, se ahorran la carga operativa de pactar detalles de la venta con cada cliente. En agosto, las tiendas Pency recibieron 650.000 visitas y concretaron más de 55.000 transacciones. Tap busca ser socio tecnológico de los pequeños comercios, y ayudarlos a relacionarse con sus clientes igual o mejor que las grandes cadenas, derribando las barreras de costo y complejidad para adquirir e interactuar con nuevos clientes, aumentar su rentabilidad y mejorar la experiencia de compra. Con Pency, podrá ofrecer una solución integral a comercios, posibilitando que tengan su ecommerce gratis, cobren mejor y más barato, con soluciones como link de pago y QR interoperable, abran canales de comunicación con su clientela, presencial y virtual, con herramientas de CRM y fidelización, y soporte en tiempo real. (iProUP, 22.09.21)
 
Venture Capital
 
Mundo cripto

La plataforma de activos digitales Ripio recaudó US$ 50 millones en ronda de financiación liderada por Digital Currency Group que incluyó inversores anteriores: Tim Draper y Boost VC, y nuevos: Amplo VC, Marcos Galperin, y Martín Migoya. “Esta ronda es un paso natural que nos permite continuar construyendo y expandiendo productos en la región, con la misión de ampliar el acceso al mundo cripto, creando herramientas simples y ofreciendo recursos educativos de calidad”, dijo Sebastián Serrano, CEO de Ripio. Los fondos se destinarán a abrir, este año, operaciones en Colombia, México y Uruguay, y en 2022 en España. Ello se realizará de manera orgánica, o a través de adquisiciones. Este año compró Bitcoin Trade, segundo agente en volumen de operaciones cripto en Brasil. Ripio, con 2 millones de usuarios tiene una aplicación, un exchange y un desk OTC. Trabaja en el lanzamiento de un vertical con soluciones blockchain para empresas, uno de pagos y uno de finanzas descentralizadas (DeFi), y planea expandir su vertical de crédito, desde Argentina a toda LATAM. (La Nación, 20.09.21)
 
Un grande

Tras haberse retirado de la actividad deportiva, Emanuel Ginóbili, sigue explorando su faceta inversora. Después de sumarse a Ualá como inversor, se incorpora al fondo de inversión para startups, Newtopia VC, fundado por Jorge Aguado, ex funcionario del gobierno anterior, y Patricio Jutard, cofundador del flamante unicornio, Mural. También lo integran Juan Pablo Lafosse (Almundo), Sacha Spitz (Yavu Ventures y Programa de incubación de la Universidad San Andrés). A través de la inversión y de un modelo basado en la mentoría, Newtopia busca ayudar a emprendedores en etapas iniciales para que puedan crecer a nivel regional o global. Tiene una comunidad de más de 70 fundadores como inversores, asesores y socios, dispuestos a guiarlas, como Marcos Galperin, Martín Migoya; Miguel Santos; Facundo Garretón; Emiliano Kargieman y Matías Woloski. Su programa de 10 semanas les ayuda a encontrar el producto adecuado al mercado, lograr los objetivos iniciales y establecer las bases para un mayor crecimiento. La convocatoria de postulantes abierta, busca seleccionar diez nuevas startups, que recibirán US$ 100.000 cada una. (Clarin, 20.09.21)
 
Menor escala

VICI, app de delivery que se enfoca en ciudades chicas, cerró una ronda de inversión de US$ 130.000, con lo que llegará a Chascomús, Cnel. Pringles y Tres Arroyos, y después a 30 ciudades más en Argentina, con proyección de llegar, luego, a Chile y México. (Apertura, 22.09.21)
 
Negocios no cerrados
 
Objetivo de peso

La incubadora de startups, Proteína Ventures, firmó un acuerdo con el Mercado Argentino de Valores (MAV) para apuntalar el financiamiento de los emprendimientos impulsados. En concreto, se busca encontrar sinergias entre los proyectos incubados y las herramientas que ofrece el mercado, para apuntalar su consolidación. Proteína fue fundada por STC Inversiones, Syloper y NV Servicios, para impulsar proyectos de base tecnológica, nutriéndolos de recursos para diseñar, construir y validar modelos escalables e innovadores, convirtiéndose en un espacio de ensamble entre ideas disruptivas y la posibilidad de ocurrencia. En su primera convocatoria, al inicio de la pandemia, recibió más de 150 proyectos, desde Dubai hasta Perú. Seleccionó 10, con los que trabajó en una pre-incubación, quedando 2 para avanzar bajo la modalidad de partners, con mentorías para desarrollar su modelo de negocio, conexión con emprendedores y acompañamiento en la búsqueda de inversión. La vinculación con el MAV es para aprovechar su Programa A2 Capital Market, una ruta hacia la profesionalización y crecimiento de startups a través de Private Placement, con inversores calificados convertiéndose en socios, con los que recorrerán el camino, hasta ser listadas en mercados regulados. (Ecos365, 24.09.21)
 
Lecturas sugeridas


 
  • Qué significa que una persona sea alquimista. (1)
  • Las fusiones & adquisiciones ante la pandemia. (2)
  • El Estado se lleva 63,4% de lo que genera una hectárea agrícola. (3)
  • Todas las F&A publicadas en agosto. (4)
 
En siete días, Dios mediante, los seguiremos informando.
 
Raúl Galíndez, Socio de M&A ROSARIO (www.mergers.com.ar), Consultora en Valuación & Negociación de Empresas + Análisis del Desempeño de la Compañía.
 
(1) https://aleph.org.mx/que-significa-que-una-persona-sea-alquimista
(2) https://abogados.com.ar/tit/29084
(3) https://www.lanacion.com.ar/economia/campo/agricultura/el-estado-paso-a-llevarse-634-de-cada-100-que-genera-una-hectarea-agricola-nid23092021/
(4) http://www.mergersnews.com.ar/n193/fusiones.htm

Informes anteriores