El Mundo y los Negocios

NOS AUSPICIAN

Un clásico

Contexto

En la semana anterior, repuntó el número de F&A (de 2 a 6), aumentaron algo los aportes de Venture Capital (2 a 3) y se mantuvieron en cero los Asset Acquisitions. Las primeras estuvieron integradas por tres Adquisiciones, entre argentinos, con posterior fusión, en Soluciones Tech, y tres entre argentinos y extranjeros, dos con compradores argentinos, en Fertilidad y Cuidado Personal y del Hogar, y una con comprador extranjero, en Criptomonedas. Se completa con una Asociación, entre extranjeros, en Minería. Por el lado de los VC, observamos tres operaciones sobre startups locales, una ejecutada por un Estado Provincial, en Biotech; y dos que no informan quienes lideraron las rondas, una por US$ 500.000, en Legaltech, y la otra por US$ 12 millones en Ciberseguridad.
 
Esta vez, la clase (casta) política, se abstuvo a desestimular la inversión privada y la creación de empleo genuino, pero, ¡cuidado! Está en ciernes el acuerdo con el FMI, y necesariamente habrá que presentar un mejor o peor, más o menos creíble, plan, que deberá prever el ajuste de las cuentas públicas. Pensar que se considere bajar el gasto innecesario es una ilusión, de manera que ya se les ocurrirá qué tributo crear, o cuanto aumentar los vigentes. Un clásico. Con los resultados esperables. Pero, tranquilos, nada es para siempre. 
 
Operaciones en curso

En el período se informó sobre una operación en ciernes, vinculada a Agronegocios que, esperamos, alcance un cierre exitoso pronto. 
 
Resumiendo

Para la Estadística, ninguna noticia de fusiones ya informadas; una reorganización; seis F&A; tres aportes de Venture Capital; ningún Asset Acquisition; ninguna escisión; ningún negocio no confirmado; uno no cerrado; ninguno rechazado; ninguno desistido; ninguno denegado y ninguno forzado.
 
Reorganizaciones
 
Chau Salteña

Molinos Río de la Plata SA informó que avanza con un proceso de reorganización societaria, en virtud del cual absorberá a su controlada, La Salteña S.A.U. La Fusión tendrá fecha efectiva de vigencia el 1° de enero de 2022. (BCBA, 01.12.21)
 
Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones
 
Oro blanco

Uranium One, filial de la estatal rusa Rosatom, acordó con la canadiense Alpha Lithium formar una empresa conjunta para desarrollar el depósito de litio Tolillar en Salta.  Argentina, al formar parte del llamado triángulo de litio, trata de aumentar la producción del metal, muy demandado globalmente por su uso en baterías que alimentan vehículos eléctricos. El yacimiento tiene una superficie de 27.500 has. Como parte del acuerdo, Uranium One pagará US$ 30 millones por el 15% de Alpha One Lithium, que desarrollará el depósito. Alpha Lithium mantendrá el 85%. Una vez que se complete el estudio de factibilidad, Uranium One tendrá opción de aumentar su participación al 50%, por US$ 185 millones, y asegurarse el derecho a comprar el 100% de la producción. En mayo, la canadiense adquirió 3.800 has en Salar del hombre Muerto, en Catamarca, uno de los de mayor calidad de salmueras del mundo. Se identificaron numerosas sinergias entre Tolillar y Hombre Muerto, como abundante acceso a agua dulce (disponible en Tolillar, pero limitada en Hombre Muerto), infraestructura vial durante todo el año, en ambos, y un ducto de gas natural con energía suficiente para una futura operación industrial. (iProfesional, 29.11.21)
 
Mundo cripto

Argentina es 10º en el ranking de países que más utilizan criptomonedas, según la consultora estadounidense Chainalysis. El ecosistema cripto local se desarrolla con gran velocidad y operan empresas que se dedican a negociarlas. Una de ellas es SeSocio, plataforma de inversiones presente en Chile, Colombia, Perú, México y España. En el marketplace, se puede invertir en criptomonedas, en proyectos de activos físicos anclados a la economía real, inversiones en entretenimiento y ganadería, entre otros verticales. Acaba de ser adquirida por Blockchain.com, compañía del Reino Unido que se dedica a ofrecer servicios de custodia de criptomonedas en su propia billetera, servicios de compraventa de criptomonedas y datos sobre el ecosistema en general. Según ella, unos 65 millones de personas tienen una billetera en la plataforma, aunque un análisis de Statista, en total existen 70 millones de billeteras de criptomonedas a escala global. La de SeSocio es la primera adquisición de Blockchain en LATAM, y pivoteará su expansión en la región. El monto involucrado no fue informado. Catorce personas de Blockchain ya trabajan en el país, y más de 200 desarrolladores e ingenieros a escala global está a cargo de la integración tecnológica de ambas plataformas, con todas las monedas de la región. Completada la integración, se podrá acceder a Bitcoin, Aave, Algorand, Bitcoin Cash, Celso Euro, DeSo, DAI, Ether, Litecoin, Polkadot, Pax Dollar, USD Coin, Tether, Wrapped Bitcoin, Stellar Lumen y Yearn.finance. (Infotechnology, 30.11.21) Según Forbes Argentina, la transacción se cerró por US$ 100 millones.
 
In vitro

Oriundo de Valencia (España), el instituto de reproducción asistida Ivirma llegó al país hace trece años. Con buena recepción del público local, cada año atendía 700 pacientes. Sin embargo, tras fusionarse a nivel mundial, en 2017, con la estadounidense Reproductive Medicine Associates of New Jersey, decidió focalizarse casi exclusivamente en los mercados europeo y norteamericano. Un consorcio empresario local vinculado a los directores de centro específico de Belgrano, decidió comprar la filial argentina por US$ 1,5 millón, y cambiarle el nombre por el de WeFIV. La clínica adquirida, ubicada sobre Libertador al 5.900, tiene diez pisos, once consultorios, un laboratorio de fecundación in vitro (FIV), un laboratorio de andrología, quirófanos y habitaciones. El objetivo es alcanzar las 3.000 preservas acumuladas y llegar a los 5.000 recién nacidos el primer año. Ivirma tiene 74 centros en España, Panamá, Chile, Brasil, Portugal, Gran Bretaña, Italia y EEUU, facturando € 300 millones de euros. (BAE, 03.12.21)
 
Soluciones tech

Preteco, con 23 años de experiencia en distribución y activación de soluciones tecnológicas, adquirió y fusionó a Vault Consulting (especializada en servicios profesionales de tecnología, desarrollo e integración) y a Biactiva (dedicada al análisis de datos y herramientas de marketing digital) para consolidarse como una consultora de IT que optimiza los procesos de negocios de sus clientes a través de soluciones integrales e innovadoras, modernizando sus infraestructuras tecnológicas. Así, amplió su portfolio de soluciones y maximizó la calidad e integralidad de su oferta, para conseguir agilidad empresarial y mantener al cliente competitivo y a la vanguardia tecnológica. Por tanto, no solo comercializa software y hardware de las principales marcas, sino que también brinda servicios especializados en todas las instancias del manejo de datos, con capacidad de dar una respuesta end-to-end a las necesidades tecnológicas de empresas y organismos estatales, con servicios 100% integrados. Si bien tenía presencia regional en Argentina, Bolivia y Uruguay, con la fusión suma una subsidiaria en Colombia y amplía su alcance a Chile, Paraguay, Perú, Guatemala y Panamá, mientras proyecta seguir expandiéndose en el resto de LATAM. (BAE, 03.12.21)
 
Management buyout

El éxodo de empresas internacionales no se detiene. Esta vez, es el grupo peruano Alicorp, que fabrica productos de consumo masivo de cuidado personal, del hogar y alimentos. Tras 13 años en el país, transfirió las  operaciones argentinas a un grupo local encabezado por el ex CFO de Savant y actual country manager de Alicorp Cono Sur, Jonathan Gerszberg, que actuará en tandem con Mariano Delfino, Director de Manufactura de Alicorp; Damián Krell, de Kell Brokers, Nicolás Bonta y Emiliano Grodzki, fundador de Chocoarroz, quienes en 2017 crearon Bitfarms, empresa canadiense que se dedica a minar bitcoins en países de la región. Todos conforman CPG Invesments, que continuará operando las plantas de San Justo, Garín y Morón (Bs.As), y asumirá la propiedad de todas sus marcas para el Cono Sur. “Nuestras subsidiarias Alicorp Holdco España, Alicorp Inversiones y Masterbread, con Alicorp, han transferido a las empresas CPG Investments, Compañía de Consumo Masivo y Shampoos y Fragancias, el íntegro de las participaciones que mantenían en las subsidiarias Alicorp Argentina, TVBC y Sulfargen”, se informó a la Superintendencia del Mercado de Valores de Perú. En el país, producía Plusbelle, Limol y Campos Verdes, en Cuidado Personal; Zorro, Suave, Federal, Limzul y Gran Federal, en Cuidado del Hogar; y Nutregal y Okebon, en Alimentos. No se informó el monto, ni cómo se fondearán los compradores. (Pharmabiz, 03.12.21)
 
Venture Capital
 
Ciencia argentina

Hugo Menzella tenía un importante puesto en una renombrada compañía tech de Silicon Valley, pero decidió dejarla y volver al país. Cofundó la biotecnológica Keclon que, en nueve años, se posicionó como una de las más relevantes. Meses atrás inauguró una planta de US$ 7 millones, en San Lorenzo. Hoy dirige el Instituto de Procesos Biotecnológicos y Químicos (IPROByQ), que cuenta con 45 científicos especializados en desarrollo de tecnologías para el agro, con 12 proyectos en marcha, siete de los cuales recibieron un subsidio provincial para acelerar su desarrollo. Algunos ya empezaron a dar pasos importantes, como el que apunta a desarrollar tecnologías de glicerólisis/metanólisis enzimática, y transformar residuos de la industria aceitera en aceite o biodiesel de calidad exportable, que recibió $ 3 millones. Otro apunta a la obtención de lechos absorbentes renovables para el tratamiento de efluentes de textiles industriales a partir de cascarillas de soja, que obtuvo $ 2,5 millones. Un tercero se centra en el orujo de uva y busca desarrollar procesos de bajo impacto ambiental para obtener compuestos bioactivos para alimentos. Otro, que busca producir ácido hialurónico, de gran demanda en la industria cosmética y cirugía estética. (ECOS365, 25.12.21)
 
Legaltech

Los avances tecnológicos han generado consecuencias en distintas industrias: comercio, salud, comunicaciones, investigación, acceso a la información, e incluso la forma de expresar ideas, que fueron revolucionados por las nuevas tecnologías. El mundo jurídico no ha sido la excepción. Es que ha tenido que innovar y desarrollar nuevas competencias y habilidades de base tecnológica. Un abogado entendió que existía la oportunidad de dotar de tales avances a los quehaceres del Derecho, y así nació Brevity, Software as a Service (SaaS) diseñado para la gestión de documentos y procesos del Derecho Societario. La startup fue ideada en 2019 y lanzada en 2020 por Ezequiel Braun Pellegrini y Gonzalo Brukman, al observar la necesidad de agilizar las tareas burocráticas y sin valor agregado jurídico, relacionadas con la creación de documentos y seguimiento de procesos en las sociedades que administraban. Brevity está dirigida a departamentos legales de empresas, grandes, medianos y pequeños estudios, y profesionales independientes, con planes y propuestas adaptadas a cada necesidad", se expresó. La plataforma está diseñada por y para abogados y es la primera legaltech argentina que brinda soluciones a profesionales del Derecho con foco en Derecho Societario. Para encarar el proyecto recibieron US$ 500.000 en una primera ronda de inversión para el desarrollo de la plataforma. Hoy cuenta con más de 130 usuarios y espera crecer este año en más de 400 cuentas, y facturar $ 3.000.000. Proyecta expandirse a tres países de la región para fines de 2022, con un primer desembarco en Chile antes de fin de año. (Infotechnology, 01.12.21)
 
Ciberseguridad, divino tesoro

En los últimos años, las empresas latinoamericanas de base tecnológica vivieron una verdadera explosión: quintuplicaron su valuación y se triplicaron en cantidad, existiendo unas 1.005 que alcanzan una valuación de US$ 221.000 millones, según Tecnolatinas.  Dentro del amplio rango de servicios y productos, que van desde logística y delivery, hasta servicios financieros 4.0, se destaca la ciberseguridad.  En el escenario posterior a Covid-19, Markets and Markets proyecta que el tamaño del mercado global de este negocio trepará de US$ 217.900 millones en 2021 a US$ 345.400 millones en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,7%. Las de origen argentino se destacan. En primer lugar, el ascenso a unicornio de Auth0 y su posterior absorción por su principal competidor, Okta. Pero hay más. VU Security, que hace más de 10 años se destaca en el nicho, con operaciones en la región y EEUU, ofreciendo un servicio B2B que incluye métodos de verificación de identidad robusta para sus usuarios, servicios de autenticación, controles de ciberseguridad con geolocalización, biometría, análisis de comportamiento en línea de los clientes basado en aprendizaje automático y detección de fraude. Sus implementaciones son utilizadas por más de 350 millones de personas, en 30 países, a través de grandes empresas. Acaba de cerrar una ronda de inversiones por US$ 12 millones. (Infotechnology, 02.12.21)
 
Negocios no cerrados
 
Banco experto

Un numeroso grupo de acopios, cooperativas y productores agropecuarios, que el año pasado formaron el “Fideicomiso Acreedores Granarios de Vicentin”, anunció que “impulsan y participan activamente” en el proceso de Cram Down de la  agroexportadora, esto es un salvataje a través del control de terceros. “Para acompañarnos en este camino, y porque sabemos que existe una sola forma de llevar adelante un proceso que alinee los intereses y posibilidades de los participantes del Concurso, seleccionamos a UBS Investment Bank como Advisor Financiero”, anunciaron.  En la lista de los 64 cerealistas que participan del proyecto figuran, entre otros, Grassi, Agricultores Ganaderos Villa Cañas SRL, Aguirre Vázquez SA, Agroinversiones Pampeanas SA, Bosetti Cereales SA, Cooperativa Agrícola Ganadera de Armstrong Limitada, Gagliardo Agricola Ganadera S.A, GEAR SA, Granar, La Clementina y Moscoloni Hnos. UBS es líder global en negociaciones complejas y otorga una fuerte validación institucional a la iniciativa del fideicomiso, ya que es un banco muy selectivo a la hora de tomar clientes, y su participación le da entidad a la propuesta. De ahí que fue bien recibido por el conjunto de bancos extranjeros acreedores. (rosario3, 28.11.21)
 
Lecturas sugeridas
  • Todas las F&A y aportes de VC informados en octubre. (1)
  • Metaverso: todas las claves para entenderlo y qué empresa argentina lo usa. (2)
  • Los cambios que ya rigen para pagos con QR. (3)
 
En siete días, Dios mediante, los seguiremos informando.
 
 
Raúl Galíndez, socio de M&A ROSARIO (www.mergers.com.ar), Consultora en Valuación & Negociación de Empresas + Análisis del Desempeño de las Compañías.
 
(1) http://www.mergersnews.com.ar/n195/fusiones.htm
(2) https://www.infotechnology.com/innovacion/metaverso-todas-las-claves-para-entenderlo-y-que-empresa-argentina-lo-usa/
(3) https://puntobiz.com.ar/economia/los-cambios-que-rigen-desde-este-lunes-para-los-pagos-con-qr-20211129600

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